中邮证券有限包袱公司吴文吉近期对欧陆通进行商议并发布了商议诠释《就业器高功率电源占比执续进步》，本诠释对欧陆通给出买入评级，面前股价为83.92元。

欧陆通(300870)

投资要点

多产物组合，就业数据中心客户。在产物类型上，数据中心电源主要包括网安、通讯过火他数据中心电源、通用型就业器电源、高功率就业器电源，涵盖了800W以下、800-2，000W、2，000W以上等全功率段产物系列。在高功率就业器电源产物及管制决策上，公司已推出了包括3，200W钛金M-CRPS就业器电源、1，300W-3，600W钛金CRPS就业器电源、3，300W-5，500W钛金和超钛金GPU就业器电源、浸没式液冷就业器电源及机架式电源(PowerShelf)管制决策等中枢产物。数据中心电源业务是公司的遥远发展政策要点，经由数年研发参预和业务拓展，公司依然成为主要的境内数据中心电源出产制造企业之一，有关产物已获取头部就业器出产制造企业和卑劣末端客户的高度认同。公司在上半年已继续为海浪信息、富士康、华勤、联思、中兴、新华三等国内着名就业器系统厂商出货，公司也同步与国内头部互联网企业等末端客户保执致密协作，概括实力获取了客户的高度认同。

新产物液冷就业器迭代推出，其他电源板块肃肃发展。在原特等据中心电源产物的基础上，公司推出了浸没式液冷联结式和漫衍式供电管制决策。其中，浸没式液冷联结式供电架构包括30kwPowerShelf和ATS2.5KWPSU，该决策结合了浸没式液冷与联结式供电的双重上风。大家消耗电子市荟萃座仍处于需求相对偏弱状况，公司积极横向拓展更多品类，纵向深耕以获取更多客户份额，同期执续进步方针成果，多举措进步市集竞争力与方针抗风险身手，已毕电源适配器业务肃肃发展。前三季度，电源适配器业务贸易收入降幅较上半年有所收窄。大家电动器用市集需求重回常态化增长轨说念，重复新客户导入，上半年公司电动器用充电器业务营收已毕大幅的增长，是鼓励其他电源业务板块营收同比加多的主要身分。

投资冷落：

咱们预测公司2024-2026年归母净利润2.1/3.0/4.0亿元，初次掩盖赐与“买入”评级。

风险提醒：

行业竞争形式加重风险；原材料价钱波动；卑劣需求不足预期；产物研发不足预期；汇率波动风险。

证券之星数据中心阐明近三年发布的研报数据计较，光大证券刘凯商议员团队对该股商议较为真切，近三年预测准确度均值高达81.34%，其预测2024年度包摄净利润为盈利2.22亿，阐明现价换算的预测PE为38.31。

最新盈利预测明细如下：